Chamada coberta BREAKING Down A chamada coberta A perspectiva de uma estratégia de chamada coberta é para um ligeiro aumento no preço do estoque subjacente para a vida da opção de chamada curta. Consequentemente, esta estratégia não é útil para um investidor muito otimista. Uma chamada coberta serve como uma pequena cobertura de curto prazo em uma posição de estoque longo e permite que os investidores ganhem um crédito. No entanto, o investidor perde o potencial do aumento de ações potencialmente e é obrigado a fornecer 100 ações ao comprador da opção se for exercido. Lucro e perda máxima O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de chamada curta menos o preço de compra do acionista subjacente mais o prêmio recebido. Por outro lado, a perda máxima é equivalente ao preço de compra da ação subjacente menos o prêmio recebido. Exemplo de Chamada Coberta Por exemplo, dizemos que você possui ações do hipotético TSJ Sports Conglomerate e, como suas perspectivas de longo prazo, bem como o preço da ação, mas sentem-se no prazo mais curto, o estoque provavelmente trocará relativamente plana, talvez dentro de alguns dólares Do seu preço atual de, digamos, 25. Se você vende uma opção de compra no TSJ com um preço de exercício de 26, você ganha o prêmio da venda de opção, mas tampa sua vantagem. Um dos três cenários vai se desempenhar: a) TSJ compartilha o comércio (abaixo do preço de exercício 26) - a opção expirará sem valor e você manterá o prêmio da opção. Nesse caso, usando a estratégia buy-write você superou com sucesso o estoque. B) As ações do TSJ caem - a opção expira sem valor, você mantém o prêmio e, novamente, você supera o estoque. C) As ações da TSJ aumentam acima de 26 - a opção é exercida, e sua vantagem está limitada a 26, mais a opção premium. Neste caso, se o preço das ações for superior a 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e gravação apresentou desempenho inferior às ações da TSJ. Para saber mais sobre as chamadas cobertas e sobre como usá-las, leia o básico das chamadas cobertas e reduza o risco da opção com chamadas cobertas. O básico das chamadas cobertas Amplamente visto como uma estratégia conservadora, os investidores profissionais escrevem chamadas cobertas para aumentar sua renda de investimento. Mas os investidores individuais também podem se beneficiar dessa estratégia de opção efetiva e simples, aproveitando o tempo para aprender. Ao fazê-lo, os investidores irão adicionar ao seu arsenal de investimentos e dar-se mais oportunidades de investimento. Vamos dar uma olhada na chamada coberta e examinar maneiras de usá-lo em seu portfólio. O que é uma chamada coberta Como proprietário de ações, você tem direito a vários direitos. Um desses é o direito de vender suas ações a qualquer momento pelo preço de mercado. A escrita de chamadas cobertas é simplesmente a venda deste direito a outra pessoa em troca de dinheiro pago hoje. Isso significa que você dá ao comprador da opção o direito de comprar suas ações antes que a opção expire, e a um preço predeterminado, chamado preço de exercício. (Para mais informações, consulte Risco de opção de redução com chamadas cobertas.) Uma opção de chamada é um contrato que dá ao comprador da opção o direito legal (mas não a obrigação) de comprar 100 ações da ação subjacente ao preço de exercício a qualquer momento Antes da data de validade. Se o vendedor da opção de compra possuir as ações subjacentes, a opção é considerada coberta por causa da capacidade de entregar as ações sem comprá-las no mercado aberto em preços futuros desconhecidos e possivelmente mais altos. Lucrando de chamadas cobertas Para o direito de comprar ações a um preço predeterminado no futuro, o comprador paga o vendedor da opção de compra um prêmio. O prémio é uma taxa de caixa paga ao vendedor pelo comprador no dia da venda da opção. É o dinheiro dos vendedores para manter, independentemente de a opção ser exercida. Quando vender uma chamada coberta Se você vende uma chamada coberta, você ganha dinheiro hoje em troca de alguns de seus títulos futuros. Por exemplo, vamos assumir que você paga 50 por ação para o seu estoque e pensa que ele aumentará para 60 dentro de um ano. Além disso, você deveria estar disposto a vender aos 55 anos dentro de seis meses, sabendo que você estava desistindo mais adiante, mas fazendo um bom lucro a curto prazo. Nesse cenário, vender uma chamada coberta em sua posição de estoque pode ser uma opção atrativa para você. Depois de olhar para a cadeia de opções de ações. Você encontra uma opção de compra de 55, seis meses vendendo por 4 por ação. Você poderia vender a opção de 55 chamadas contra suas ações, que comprou em 50 e esperava vender às 60 em um ano. Se você fez isso, você se obrigaria a vender as ações em 55 nos próximos seis meses, se o preço subisse para esse valor. Você ainda conseguiria manter seus 4 em prêmios mais os 55 da venda de suas ações, pelo total total de 59 (um retorno de 18) ao longo de seis meses. Por outro lado, se o estoque cai para 40, por exemplo, você terá uma perda de 10 na sua posição original. No entanto, porque você consegue manter a opção 4 premium da venda da opção de compra, a perda total é de 6 por ação e não 10. Cenário n. ° 1: as ações aumentam para 60 e a opção é exercida. A ação termina na opção 40 Não é exercido e expira inútil porque o estoque está abaixo do preço de exercício. (Afinal, por que a opção comprador quer pagar 55 vezes quando ele ou ela pode comprar o estoque no mercado no preço atual de 40) Perda Total. -10 4,00 -6,00 ou -12. Você pode vender suas ações por 40 hoje, mas você ainda mantém a opção premium. Vantagens da chamada coberta A venda de opções de chamadas cobertas pode ajudar a compensar o risco negativo ou adicionar ao retorno positivo, mas também significa que você troca o dinheiro que você obteve hoje do prêmio da opção por ganhos de vantagem além de 59 por ação nos próximos seis meses, incluindo 4 em Prémios. Em outras palavras, se o estoque termina acima de 59, então você sai pior do que se você simplesmente tivesse mantido o estoque. No entanto, se o estoque terminar o período de seis meses em qualquer lugar abaixo de 59 por ação, então você sair antes de onde você teria estado se você não tivesse vendido a chamada coberta. Riscos de chamada cobertos Enquanto você tiver a posição de opção curta, você tem que manter as ações, caso contrário você estará segurando uma chamada nua. Que tem potencial de perda teoricamente ilimitado, se o estoque aumentar. Portanto, se você quiser vender suas ações antes do vencimento, você deve comprar de volta a posição da opção, o que custará dinheiro extra e alguns de seus lucros. Resumo Você pode usar chamadas cobertas como uma maneira de diminuir a base de seus custos ou para obter ganhos de suas ações, mesmo que o próprio estoque não pague um dividendo. Como tal, esta estratégia pode servir você como uma maneira adicional de lucrar com a propriedade de ações. Como as opções têm risco, certifique-se de estudar todas as suas escolhas, bem como seus prós e contras, antes de tomar uma decisão. Para leitura adicional, consulte Estratégia de troca alternativa de opções de chamadas cobertas e uso de LEAPS em uma gravação de chamada coberta. Este site está atualmente passando por sua manutenção e melhoria anuais. Todas as melhorias devem ser feitas em 1-31-17. Se você tiver algum problema, use o link de contato na parte inferior da página. Opções de chamada coberta Uma maneira fácil de obter receitas adicionais de suas participações em ações. As opções de chamadas cobertas são uma ótima maneira de obter renda adicional do seu portfólio de ações. Ao vender opções de compra de ações, é possível obter ganhos de forma realista de 60 ou mais em seu dinheiro por ano. Para aprender a estratégia de chamadas cobertas, você precisa se familiarizar com a venda de opções de compra de ações. A venda é chamada de escrita no mundo das opções de compra de ações. Eu sei, seria muito mais simples simplesmente dizer vender, mas, como sempre, a comunidade financeira tem de complicar as coisas. Então, quando você ouve alguém falar sobre escrever chamadas cobertas, eles estão apenas se referindo a alguém que vende uma chamada coberta. Antes de discutirmos as opções de compra de ações, deixe-me explicar como funcionam as chamadas cobertas. Venda de opções de chamadas cobertas. Se você se lembra das lições anteriores, uma opção de chamada dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ações de um estoque a um preço específico (preço de exercício) em ou antes de uma determinada data (data de validade). A venda de opções de chamadas cobertas é uma estratégia que é melhor usada quando os preços das ações estão tendendo em um canal ou aumentando ligeiramente. É semelhante à coleta de renda em uma peça de propriedade de compra de locação. Por exemplo, suponha que você estivesse alugando sua casa para alguém e você os deixa alugar com a opção de comprar. A maneira como esses arrendamentos funcionam é que o inquilino paga X por mês por um período de tempo definido e, no final desse período, eles têm a opção ou o direito de comprar a casa. Se eles optarem por não comprar a casa, eles perderão todo o dinheiro do aluguel que você pagou. As opções de chamadas cobertas funcionam um pouco da mesma maneira. Você primeiro comprará ações de ações (compre a casa) e depois venda ou escreva opções de compra contra o estoque (alugue sua casa com uma opção para comprar). Então, se você possui 100 ações da empresa XYZ, você venderia 1 opção de compra para alguém que lhes dê o direito de comprar suas ações de você. Em troca da venda desses direitos, o comprador irá pagar-lhe dinheiro. Este dinheiro é seu para evitar o que acontecer no futuro. Se a opção não for exercida, você mantém suas ações e o dinheiro que você pagou por vender a opção. Quando alguém diz, a opção foi exercida, eles estão se referindo a um comprador de uma opção que exerce seus direitos de compra (no caso de uma chamada) ou a vender (no caso de uma colocação) o estoque. Digamos que o comprador em nosso exemplo decide exercer seus direitos. Você é obrigado a entregar 100 ações do comprador ao preço de exercício fixado. Vendedor de opção de compra de ações. Até agora, em todos os tutoriais, falamos sobre a compra de opções de ações. As opções de chamadas cobertas são agora onde começamos a falar sobre ser um vendedor de ações. Um vendedor de opções recebe dinheiro do comprador e, sendo um vendedor de opções, você quer que o contrato de opção de compra de ações que você vendeu diminua em valor e, eventualmente, expirar sem valor. É assim que os vendedores ganham dinheiro. Quando as opções expiram sem valor, eles conseguem manter as opções premium que colecionaram. Então, a pessoa que compra uma opção de compra de ações tem direitos e a pessoa que vende opções de ações tem obrigações. Um vendedor de opção é obrigado a cumprir os termos do contrato de opção de compra de ações. Assim, no caso das opções de chamadas, eles são obrigados a permitir que você compre ações no preço de exercício estabelecido. Duas formas de opções de venda de ações. Existem dois estilos ou métodos de venda de opções de ações: Naked: (não coberto nesta lição) o vendedor de opções não possui o estoque subjacente de que a opção é derivada. Você estaria vendendo os direitos a algo que você não possui. A venda de opções nua tem um risco significativo e não é recomendada para comerciantes principiantes. Coberto: a opção vendedor possui o estoque subjacente de que a opção é derivada. Se a pessoa a quem você vendeu a opção de decidir exercer seus direitos, você apenas entregaria as ações de ações que você já possui em sua conta. Com opções de chamadas cobertas você já possui o estoque, daí o termo coberto. Você precisa possuir pelo menos 100 ações de ações para vender uma chamada coberta, porque. 1 opção de estoque é igual, representa ou controla 100 ações. Então, se você estiver vendendo opções de compra de ações, você precisa vender uma opção de compra por cada 100 ações que você possui. Aqui estão alguns exemplos para ajudá-lo: Opções de chamadas cobertas em ação. As opções de chamadas cobertas merecem um site próprio. É uma estratégia bastante simples e direta no entanto, existem várias maneiras de utilizar a estratégia. O exemplo a seguir é uma visão geral. Como o tempo permitir, vou criar um curso ou um e-book em chamadas cobertas. Para entender completamente como funcionam as opções de chamadas cobertas, eu vou passar por uma cadeia de opções real. Vamos discutir completamente as cadeias de opções no Módulo 6, então, para este exemplo, vou tirar o instantâneo da cadeia de opções que usamos na aula de preço de operação. Como você pode ver na cadeia de opções, a AAPL está negociando por 99 por ação. Vamos assumir que você possui 330 ações da AAPL e você comprou suas ações quando a AAPL estava negociando por 80 partes. Você decide que deseja ganhar um pouco de renda extra de suas ações vendendo 3 opções de chamadas (opções de chamadas cobertas). Então, você vende 3 contratos da opção de chamada de 100 de março para alguém. O preço da opção foi de 5,30 ou 530. Você sempre multiplica o preço cotado em 100. Então, em troca de vender o direito de comprar suas ações, eles pagaram uma taxa de 1.590 (530 3 contratos). É isso aí. É assim que você vende uma chamada coberta. Os 1.590 são seus para não importar o que aconteça. Sim, é um pouco mais envolvido do que isso, mas como eu disse antes disso era apenas uma visão geral da estratégia. Não queria transformá-lo em uma opção de chamada coberta pro. Então, é isso onde eu digo que você se sente e colete dinheiro mês e mês e se aposente de um milionário Não dificil Se fosse tão fácil, então todos estariam fazendo isso. Sem entrar em grande detalhe, apenas saiba que geralmente há 3 coisas que podem acontecer depois que você vendeu uma chamada coberta: a opção que você vende expira sem valor, o que significa que a pessoa nunca exerceu o direito de comprar o estoque. Na maioria dos casos, isso é o que você quer acontecer porque você teria feito algum dinheiro fácil. Você é chamado. Este é o termo que eles usam quando o comprador da opção decide exercer seus direitos e compra o estoque. Uma vez que você vendeu a opção de compra coberta, você é obrigado a entregar essas ações ao comprador. O preço das ações cai como uma pedra e você começa a entrar em pânico porque você não pode vender suas ações. Uma vez que você vende uma chamada coberta, essas ações estão agora obrigadas. Você não pode fazer nada com essas ações, desde que essa chamada coberta ainda seja um comércio aberto. Uma saída desta situação é comprar a opção de volta, que então liberta essas ações e, neste momento, você pode vender o estoque. As opções de compra de ações, mais particularmente as opções de chamadas cobertas, são o que muitos comerciantes usam para gerar receita mensal de suas participações. A troca de opções de chamadas cobertas é uma das minhas estratégias favoritas e uma que eu sinto que todos os comerciantes devem aprender. Todas as estratégias que eu mostrei neste módulo são apenas o básico. Eu recomendo que os iniciantes comecem com o básico e então, quando eles se tornem bem sucedidos com o básico, eles podem avançar para estratégias mais avançadas. Módulo 3: Estratégias Básicas
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